国金证券发布公告暗示，AI大模子给破费电子和IOT硬件带来了新的发展机遇，有望捏续带动硬件翻新、产业链价值量进步和加速换机周期。苹果硬件翻新和成长趋势缓缓显著，2025年IPhone17有望迎来硬件及端侧AI大翻新，2026年苹果有望推出折叠手机/iPad和智能眼镜。AI智能眼镜百花都放，有望迎来爆发式增长。半导体自主可控是势在必行kaiyun中国官方网站，看好半导体开拓/零部件、材料及国产算力产业链。2025年看好苹果产业链、AI眼镜、AI驱动及自主可控受益产业链。

　　苹果iPhone开启新一轮翻新与成长。通过AI赋能，iPhone17有望在SOC芯片AI智商进步、散热、FPC软板、电板及后盖等方面迎来升级及价值量进步，苹果产业链细分龙头公司估值合理，2025-2026年苹果硬件/端侧模子翻新及销量增长趋势笃定，展望在SE4、Slim机型（轻狂款）及折叠手机的带动下，2025-2027年iPhone销量将快速增长，2023年iPhone销量为2.25亿台，展望2026年iPhone销量有望达到2.6-2.8亿台。

　　AI智能眼镜有望迎来爆发式增长。Meta和雷一又的第二代家具Meta Ray-Ban在接入AI大模子后，销量大幅增长，多家厂商发布AI智能眼镜，包括百度、Looktech、Rokid、Inmo等，凭证产业链调研，国内至少有50个团队在作念AI眼镜，当中不乏华为、小米、vivo、荣耀等硬件厂商，国际大厂苹果、微软、Meta、谷歌、OpenAI、亚马逊等也在积极布局。2025-2026年带显现功能的智能眼镜有望崛起，改日三年智能眼镜有望迎来爆发式增长。

　　AI云表算力硬件需求捏续昌盛。北好意思四大云厂商2024年三季度悉数成本开支588.6亿好意思元，同比增长59%，其中亚马逊三季度成本开销同比增长81%，达到226亿好意思元，微软三季度成本开销达到149亿好意思元，同比增长50%。云厂商成本开支继续保捏高增长，英伟达Blackwell芯片需求矫健，展望2025年供不应求，继续看好AI云表算力产业链。

　　Ai驱动周期复苏，PCB迎来新机遇。PCB行为周期性成长行业，在旧年经验了需求承压之后初始迎来了新一轮的进取周期，PCB所有行业的设置在2024年的第一季度就初始充分体现，至第三季度A股PCB和CCL行业基本上保捏了同比增长的态势，凭证prismark的预估，2023-2028年人人PCB产值复合增长将达到5.4%。AI云表算力对PCB需求大幅增长，也带动PCB技能禁止升级，高多层板、载板、HDI是要津的成长标的，英伟达GB200机架HDI板需求激增，交换机禁止升级，带动高多层PCB量价都升kaiyun中国官方网站，AI-GPU算力芯片的爆发也带动了IC载板需求快速增长。